互聯(lián)網(wǎng)金融深入被大眾所了解始于2013年中余額寶的推出，它對(duì)接的是天弘基金旗下的貨幣基金，在支付寶中可以直接購(gòu)買，特點(diǎn)是操作簡(jiǎn)便、低門檻、零手續(xù)費(fèi)、隨取隨用，除理財(cái)外，也不妨礙用戶購(gòu)物、繳費(fèi)等。余額寶的推出，讓天弘基金成了國(guó)內(nèi)資產(chǎn)規(guī)模最大的公募基金公司，同時(shí)也培養(yǎng)了一大批互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)客戶。網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)也受益于此，投資端客戶迅速增加，交易量變大，行業(yè)也隨之迅速發(fā)展。

隨著投資端余額寶和網(wǎng)貸產(chǎn)品的出現(xiàn)，同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)借款也更為容易，而第三方支付在更早時(shí)候已經(jīng)發(fā)展，因此傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)不得不加快變革，開(kāi)始注重互聯(lián)網(wǎng)的建設(shè)和開(kāi)發(fā)，注重中小用戶的體驗(yàn)，而不僅僅是像過(guò)往一樣基本只服務(wù)VIP客戶和優(yōu)質(zhì)借款企業(yè)。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)在互聯(lián)網(wǎng)金融的推動(dòng)下，加快了轉(zhuǎn)型，推出了更多的產(chǎn)品，服務(wù)到更廣的用戶。目前，發(fā)展普惠金融已經(jīng)成為全球共識(shí)，互聯(lián)網(wǎng)金融與生俱來(lái)的特征順理成章地成為普惠金融的最重要載體。互聯(lián)網(wǎng)金融能夠有效解決傳統(tǒng)金融中門檻高、成本高而產(chǎn)生的覆蓋群體有限、服務(wù)效率不高等問(wèn)題，解決普惠金融可獲得性、提升服務(wù)效率。

之后我們來(lái)看看互聯(lián)網(wǎng)金融整治的必要性，新興行業(yè)在迅速發(fā)展中必然也會(huì)伴隨著問(wèn)題、乃至行業(yè)亂象的產(chǎn)生，因此監(jiān)管必須有。比如之前由于監(jiān)管缺位，不需要相關(guān)許可就可以進(jìn)入這個(gè)行業(yè)，導(dǎo)致進(jìn)入的企業(yè)質(zhì)量參差不齊。同時(shí)沒(méi)有相關(guān)監(jiān)管規(guī)范性文件的指導(dǎo)，資金池、非法集資等問(wèn)題不少，也有不少跑路平臺(tái)出現(xiàn)，危害了整個(gè)行業(yè)發(fā)展。為此，監(jiān)管部門下發(fā)了一系列文件規(guī)范行業(yè)發(fā)展，截止目前，針對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)也形成了比較完善的“1+3”監(jiān)管制度體系，即網(wǎng)貸業(yè)務(wù)活動(dòng)暫行辦法一個(gè)“基本法”，備案登記、資金存管、信息披露三個(gè)業(yè)務(wù)指引。針對(duì)行業(yè)亂象，國(guó)務(wù)院辦公廳公布了《互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作實(shí)施方案》,對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)專項(xiàng)整治工作進(jìn)行了全面部署安排。這一系列政策、細(xì)則都反映了監(jiān)管層對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融從嚴(yán)監(jiān)管的態(tài)度和決心。

最后我們來(lái)分析強(qiáng)監(jiān)管下網(wǎng)貸行業(yè)的出路在哪里？

1) 堅(jiān)守合規(guī)底線，反之則應(yīng)當(dāng)退出或轉(zhuǎn)型

不論是互聯(lián)網(wǎng)金融整治屢屢延期，還是網(wǎng)貸平臺(tái)的備案延期，監(jiān)管對(duì)網(wǎng)貸平臺(tái)合規(guī)化“勢(shì)在必行”，合規(guī)是平臺(tái)生存的底線。目前監(jiān)管文件已經(jīng)下發(fā)，網(wǎng)貸平臺(tái)必須完成信息披露、銀行資金存管、限額等硬性指標(biāo)要求。從互金整治，到備案細(xì)則，再到互金資管清理整頓，監(jiān)管是動(dòng)態(tài)的。合規(guī)也并非“一勞永逸”，合規(guī)同樣也是動(dòng)態(tài)的，行業(yè)監(jiān)管和平臺(tái)自律應(yīng)當(dāng)相輔相成。

反之，平臺(tái)本身業(yè)務(wù)無(wú)法達(dá)到合規(guī)要求，應(yīng)當(dāng)退出或者轉(zhuǎn)型優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域。如果本身就是沒(méi)有任何優(yōu)勢(shì)的平臺(tái)，則應(yīng)該退出市場(chǎng)。如之前在部分領(lǐng)域有優(yōu)勢(shì)的企業(yè)，則利用之前業(yè)務(wù)所積累的人氣轉(zhuǎn)型做導(dǎo)流平臺(tái)，利用高凈值客戶做私募，利用IT技術(shù)做大數(shù)據(jù)分析或風(fēng)險(xiǎn)技術(shù)輸出等服務(wù)，進(jìn)行轉(zhuǎn)型。

2) 提升線上獲取投資人的能力，提高用戶粘性

用戶資源的爭(zhēng)奪一直是網(wǎng)貸平臺(tái)營(yíng)銷的重點(diǎn)，當(dāng)前平臺(tái)獲客難，面臨三方面因素：一是，監(jiān)管限制了很多獲客方式，也加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)；二是，不良平臺(tái)的跑路、停業(yè)等現(xiàn)象打擊了投資人信心；三是，紅包、鼓勵(lì)金等活動(dòng)提高了獲客成本，羊毛黨現(xiàn)象泛濫，不利于培育客戶忠誠(chéng)度。對(duì)此，我們認(rèn)為，平臺(tái)要提升獲取投資人的能力和提高用戶粘性，可以從三方面入手：首先，平臺(tái)堅(jiān)持合規(guī)，力爭(zhēng)備案成功，是平臺(tái)的第一要?jiǎng)?wù)。其次，加強(qiáng)產(chǎn)品和平臺(tái)自身的信息披露，讓用戶更好的了解平臺(tái)和產(chǎn)品。最后嚴(yán)控資產(chǎn)關(guān)，前端用戶資源的爭(zhēng)奪，最終都是資產(chǎn)的比拼。

3) 提升資產(chǎn)獲取和評(píng)估能力，增強(qiáng)風(fēng)控和技術(shù)能力

在網(wǎng)貸發(fā)展初期，平臺(tái)以流量為核心跑馬圈地，隨著監(jiān)管趨緊，行業(yè)回歸理性，核心且合規(guī)資產(chǎn)的開(kāi)發(fā)能力成為平臺(tái)爭(zhēng)奪的核心。如何豐富并發(fā)展資產(chǎn)端是網(wǎng)貸行業(yè)的新訴求。

“救急，不救窮”是金融領(lǐng)域亙古不變的邏輯?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，風(fēng)控始終是眾多網(wǎng)貸平臺(tái)的核心命脈，面對(duì)違約，欺詐等常見(jiàn)風(fēng)險(xiǎn)，一旦風(fēng)控不利，大量逾期壞賬將直接侵吞既有利潤(rùn)，甚至?xí)⒐颈迫霝l臨倒閉的窘境。對(duì)于網(wǎng)貸行業(yè)而言通過(guò)借鑒大平臺(tái)的成熟經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)并根據(jù)自身情況去不斷探索和優(yōu)化風(fēng)控體系就顯得尤為關(guān)鍵，同時(shí)這也是在行業(yè)紅海中獲取優(yōu)勢(shì)的重要能力。隨著平臺(tái)信息中介性質(zhì)的明確，平臺(tái)未來(lái)贏取市場(chǎng)的關(guān)鍵是大數(shù)據(jù)風(fēng)控能力，唯有低成本的獲客、可控的不良率等，才是平臺(tái)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的根本。

4) 圍繞場(chǎng)景提供多元化普惠金融服務(wù)，帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展

我國(guó)正處于重要經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型時(shí)期，面臨經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整，產(chǎn)業(yè)升級(jí)。網(wǎng)絡(luò)借貸是實(shí)現(xiàn)普惠金融目標(biāo)的重要工具，互聯(lián)網(wǎng)金融一開(kāi)始就是為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)，彌補(bǔ)現(xiàn)代金融體系的薄弱環(huán)節(jié)。隨著平臺(tái)數(shù)量減少，可以精挑細(xì)選優(yōu)質(zhì)平臺(tái)服務(wù)對(duì)象，選出真正有價(jià)值的中小型借款企業(yè)。

不管是企業(yè)還是個(gè)人，在一定場(chǎng)景下產(chǎn)生的借款需求，更為真實(shí)且持續(xù)。據(jù)此，網(wǎng)貸平臺(tái)可以根據(jù)這兩類場(chǎng)景提供普惠金融服務(wù)，一類是生產(chǎn)場(chǎng)景下供應(yīng)鏈金融服務(wù)，成為細(xì)分行業(yè)的頭部企業(yè)。圍繞實(shí)體經(jīng)濟(jì)，打通整個(gè)供應(yīng)鏈，包括上游供應(yīng)商、下游供應(yīng)渠道，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)；另一類是消費(fèi)場(chǎng)景下為個(gè)人提供消費(fèi)金融服務(wù)，促進(jìn)消費(fèi)升級(jí)，進(jìn)而帶動(dòng)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展。另外不得忽視的是三農(nóng)，為農(nóng)業(yè)農(nóng)村農(nóng)民提供普惠金融服務(wù)，這個(gè)也是巨大的潛在市場(chǎng)。